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这一次,东莞银行能尽快“上岸”吗?

文/每日财报 栗嘉

注册制改革全面推进,无疑会使得银行上市审核流程更为便捷,总体有利于更多优质中小银行上市。近日,东莞银行已更新招股书,这是东莞银行自2018年2月提交上市申请后的再度向深主板发起上市冲击。

公开资料显示,东莞银行成立于1999年9月,设有总行营业部、13家分行、163家支行,覆盖广东省主要城市及湖南、安徽部分地区和香港特别行政区。总资产和存款规模、贷款规模均在广东省城市商业银行中位列第2名。

然而,透过招股书分析,尽管其近三年营收和利润大增,却仍有不少“风险”难题待解答。所以此次上市能否成功,还并不明了。

营、利双增,转型成果凸显

相比其他周期行业,对于一家银行来说,业绩表现稳定才是投资市场衡量其是否具有成长韧性的重要指标。东莞银行过去3年来,业绩还是可圈可点,一直在稳步增长。

2020-2022年,东莞银行实现营收分别为91.58亿元、95.11亿元和102.79亿元;净利润分别为28.76亿元、33.20亿元和38.33亿元,扣非后净利润分别为28.77亿元、32.16亿元和36.48亿元。

资产方面,东莞银行的总资产已从2020年末的4163.26亿元增长至2022年末的5384.19亿元,三年复合增长率达13.72%。截至2022年末,东莞银行实现发放贷款和垫款净额2843.25 亿元;吸收存款总额3695.88 亿元,业务范围已覆盖银行业各项主要业务,业务较为全面。

 

图源:招股书

不过,东莞银行企业贷款的客户行业主要集中在租赁和商务服务业、制造业、批发和零售业、房地产业以及建筑业,以上行业占总贷款比例为58.58%。在这其中,又以中小微贷款为主,而中小企业贷款风险较高,一旦出现信用风险或将直接造成贷款行资产质量下降。

另一边,为了减少对公业务的依赖,东莞银行积极开展个人贷款业务、个人存款业务、银行卡业务、财富管理业务、个人中间业务等个人业务板块。据招股书,报告期内东莞银行的个人业务收入逐年在增长,分别为26.20亿元、29.60亿元和33.78亿元,占总营收比重也在稳步提升,分别为28.61%、31.12%和32.86%。

回归到目前整个银行业对公增长乏力,以此向个人财富业务转型寻找新增量来看,东莞银行向个人贷款业务不断发力,显然是符合这种趋势和成功的。

拨备率稍显落后

比较特别的是,2022年,在大多数银行拨备覆盖率进一步上升时,东莞银行的这一指标却出现了下滑。

截至2022年末,该行的拨备覆盖率为254.3%,同比2021年末下降5.18个百分点。若细分贷款行业来看,房地产业和建筑业拨备覆盖率下滑尤为严重。而这一年,也是近三年来东莞银行拨备覆盖率首次出现下滑。

《每日财报》关注到,造成这一现象的原因与东莞银行进行大额核销、却没有充足计提信用减值损失有关。2022年度,东莞银行计提的信用减值损失25.96亿元,较2021年度28.28亿元有一定下滑。

此外,东莞银行近三年资本充足率并不算稳定。2020年-2022年,该行的资本充足率分别为14.54%、13.32%、13.42%;核心一级资本充足率分别为9.2%、8.64%、8.56%;一级资本充足率分别为10.03%、9.34%、9.75%。

放在业内来看,东莞银行资本充足率与同行业均值相比也处于较低水平。招股书显示,以2021年末数据为例,行业资本充足率均值为14.17%,显然远高于东莞银行同期的13.32%。

(图源:招股书)

还不错的是,东莞银行的不良贷款率一直处于较低水平。招股书显示,报告期内东莞银行的不良贷款率分别为1.19%、0.96%、0.93%,不良贷款余额分别为27.16亿元、25.94亿元、27.15亿元。

不良贷款率主要呈下降趋势的原因是东莞银行综合运用直接催收、诉讼清收、以物抵债、资产转让、呆账核销等各种有效措施来积极核销不良贷款。

可即使下降,相比其他银行,其不良的担子也相当重。毕竟,东莞银行贷款主要集中于东莞市,截至2022年12月31日,该行于东莞地区发放的贷款和垫款总额为2019.68亿元,占发放贷款和垫款总额的69.54%。在短期内,该行大部分的贷款仍将来源于东莞地区。况且,还有前述其企业贷款的客户主要集中在中小微企业。

可见,过于集中的行业不良贷款,也会成为东莞银行后期发展和能否顺利上市需要重点关切的地方。

面临诸多法律诉讼

近年来,东莞银行还受到监管处罚以及面临多项法律诉讼,这势必会对其IPO之路徒增不少压力。

比如,2022年3-4月,东莞银行连收两张高额罚单。公开信息显示,2022年3月,东莞银行股份有限公司道滘支行贷款业务严重违反审慎经营规则,被中国银保监会东莞监管分局罚款50万元。

仅过一个月后,东莞银保监分局公布的行政处罚信息公开表显示,东莞银行股份有限公司因贷款业务严重违反审慎经营规则,被处罚款合计50万元。林淦滔负相关管理责任,张振华、刘景乐、钟肖玲负相关经办责任,东莞银保监分局对林淦滔、张振华、刘景乐、钟肖玲分别给予警告。

此外,据企查查公开数据统计,东莞银行面临的司法案件高达749件,其中不乏金融借款合同纠纷、财产保全、信用卡纠纷等事项。

在业内人士看来,频发的监管处罚和法律诉讼,充分暴露了东莞银行内控管理欠缺。对于东莞银行来说,如何刮骨疗伤增强内部管控实力,是IPO下一冲刺阶段亟须解决的问题。

目前,注册制改革背景下,对于现阶段的中小银行来说,能够更加便捷地上市融资、补充资本,同时可以更加灵活地选择发行方式、定价方式等,总体有助于优质中小银行上市。

然而也要明白,实行注册制并不意味着放松质量要求。毕竟,全面注册制更加强调信息披露的透明度和真实性,银行上市的标准和门槛也将更高,因此中小银行需要完善自身信息披露质量的同时,还需更加注重自身经营状况和管理能力,这样才能谈及更好的市场表现,东莞银行亦是如此


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